주린이탈출3탄 재무제표 뭘봐야하나?

재무제표는 왜 보는 것일까?

재무제표를 보는 이유는 방어하는 기술인 것이지 유망한 기업을 찾는 기술이 아닙니다.

재무제표만 보고 투자하면 돈을 벌 수 있다?

재무제표 어디서 봐야 하나?

재무제표 무엇을 어떻게 봐야 하나?

(재무제표는 정말 많은 내용을 담고 있습니다. 그러므로 어려운 용어도 많고 개인투자자한테 어려운 부분입니다. 그렇지만 필요한 부분만 본다면 쉽게 접근할 수 있습니다.)

재무상태표란? 자산= 부채+자본

유동성 이란 1년기준으로 1년 안에 현금화를 시킬수 있는 자산을 유동자산 , 그렇지 못한 자산을 비유동자산이라고 합니다. 유동부채또한 1년안에 갚어야 할 부채가 유동부채 1년 후에 갚아도 될 부채를 비유동성 부채라고 합니다.
부채가 너무 많은 회사는 피해야 한다.
매출채권 + 재고자산은 받은 돈과 팔 것 들이기 때문에 숫자가 많이 변했다면 그 원인을 확인하는 게 중요하다.
- 매출이 증가하면 매출채권도 증가하는 것은 자연스러운 현상 전 분기 대비 비교하는 게 중요
기업은 일정 규모의 현금을 보유해야 함
- 매출채권 = 기업의 제품을 외상으로 판매한 금액 ( 못 받을 수도 있음 너무 많은 매출채권은 독이 될 수 있음)
- 재고자산 = 팔 물건들
이익잉여금 = 이익잉여금이 적거나 적어지는 추세라면 멀리합니다. 돈을 잘 벌어야 이익잉여금도 같이 증가합니다.

손익계산서 (가장 중요한 자료 )

매출액(사업모델로 번 돈 ) -전분기 혹은 전년 동기 대비 지속적으로 증가하고 있는지 체크
- 매출원과, 판매비와 관리비 가격 확인 및 추세 확인
- 주가 상승에 가장 큰 원동력
영업이익= 매출총이익에서 판매비 및 관리비를 뺀 금액
- 증가해야 좋음
당기순이익 = 세금까지 낸 후 남은 금액
- 당연 당기순이익도 증가해야 좋음

매출원가	기업의 제품생산 과정과 직접 관련있는 비용
판매비와 관리비	생상된 제품의 판매활동이나 본사 관리활동과 관련한 비용

매출액 영업이익 당기순이익 ( 지배지분 순이익) 증가에 따른 주가 영향

* 주가는 기업가치에 수렴한다라는 말이 있듯이 너무 많이 조정이 왔어도 기다리면 그 가치에 부합된다고 생각합니다.

현금흐름표 (실제 현금흐름을 보여준다)

영업활동 현금흐름은 반드시 당기순이익보다 커야 한다. & 플러스여야 한다.
- 영업활동 현금흐름은 영업활동을 통한 돈의 움직임을 보여주는 곳입니다. 그러므로 증가하는 게 좋은 기업이라고 볼 수 있습니다
투자활동 현금흐름은 무엇 때문에 변동했는지가 중요! ( 뭘 팔았는지 뭘 샀는지 )
- 미래를 위한 투자
재무활동 현금흐름은 마이나스가 좋다
- 차입금과 배당금 (빌린 돈 잘 갚고 돈 잘 벌어서 주주들에게 돌려주고)

일반적으로 건실한 기업의 현금흐름표

영업활동	투자활동	재무활동	해석
+	-	-	현금을 벌어들이고, 투자 활동을 지속해 미래를 준비하면서도 이전에 투자했던 차입금도 상환할 수 있는 상황을 만들어가는 기업

"투자에서 좋은 기회는 좋은 기업에서만 주어지는 게 아니다.... 현금흐름이 조금 안 좋아도 기업의 체질을 바꾸고 새로운 사업에 도전하며 좋은 기회를 주는 기업들도 있다. "

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