모베이스 가치투자 "서연전자" 인수 득일까?

모베이스 가치투자 "서연전자" 인수 득일까? 아니면 ...

모베이스기업에서 서연전자의 초대주주가 되었다. 2019년 9월2일 무리해서 진행하는 부분이 있지 않았을까라는 생각은 하지만..무리라고표현하는것은 서연전자의 기업의 부실 정도 때문이다. 돈이 없어서 계속 유상증자를 진행했던 기업이다. 

그랬던 서연전자가 인제는 "모베이스전자" 이름으로 탈바꿈하였고 그 성과가 차즘차즘 만들어 가고 있는 것 으로 확인된다.

https://www.fnnews.com/news/202004141005443450

모베이스전자, SK이노에 ESS용 베터리제어시스템 공급

자동차 시장의 불황으로 얼마나 계속 적인 힘을 받고 진행 될지는 안개속과 같다고 표현할 수 있다. 그렇지만 서연전자의 최대주주가 된것에대한 것은 많은 가능성을 열어 둘 필요가 있다라고 생각을 한다. 

 

모베이스기업의 실적은 아래와 같다.

 

기업개요

휴대폰용 케이스 제조 및 판매에 관한 사항을 주사업으로 하고 있음. 최근 휴대폰 시장은 스마트폰 중심으로 성장함에 따라 비중은 다소 감소하는 추세이고 최근 모바일(휴대폰을 지칭)의 주요이슈는 무선인터넷, 다기능성과 터치, 모바일 오피스, 애플레케이션 탑재로 요약을 할 수 있음.

모베이스 사업모델

1. 휴대폰사업부분

   - 휴대폰 시장은 스마트폰 중심으로 성장함에 따라 비중은 다소 감소하는 추세.

2.재봉기 및 자수기

    -봉제산업은 인류생활의 기본인 의식주의 하나로 시대가 변해도 지속가능한 산업이며 최근에는 단순 의류분야 뿐만 아니라, 자동차, 가구, IT 등 다양한 분야와 연계되어 성장가능성에 대해 새로운 평가를 받고 있습니다

3.자동차부품

    -자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 할부, 금융, 보험 등을 포함하는 대표적인 종합산업이자, 기간산업 입니다. 세부적으로 보면 생산ㆍ자재부문(철강, 비철금속, 전자, 로보트, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료, 소재), 판매ㆍ정비부문(자동차판매, 부품 및 부속품 판매, 자동차정비, 자동차용품판매), 운수ㆍ이용부문(여객운송, 화물운송, 자동차임대, 리스, 주차장, 관련서비스), 유통ㆍ관련부문(정유, 주유소, 보험, 금융, 광고, 인쇄, 도로건설) 등 전ㆍ후방으로 광범위하게 관련산업 발전에 지대한 영향을 미치고 있습니다.

 

 

사업모델별 매출액 비중

출처 -DART

 

출처-미래에셋대우 

 

매출액 부분에서 관심있게 봐야하는것은 자동차부품 부분이다. 

출처 -DART

출처 -DART

 

고객들의 다각화 좋은 징조이다.

출처 -DART

 

재고가 어느정도 있으면 좋을까? 없어도 안되고 너무 많아도 안된다. 

당기 분기에서 제품 재고 부분이 대량 5.2배 상승한 것으로 보여진다. 그것은 자동차부분에서의 재고가 들어왔을것으로 예상한다. 

출처 -DART

출처 -DART

 

취득원가만 본다면 시가총액보다 많다.;;; 

 

출처 -DART

DART에서 제공하는 것 만 본다면 꿈들꿈들 굼뱅이가 나방이 되기 위해서 열심히 움직이고있다고 생각이 든다.

 그 껍질을 깨고 나올지는....

그렇지만 리스크를 감안한다고 생각 해도! 저평가 기업은 확실하다!

 

 

 

기업의 성장과 투자의 타이밍은 다르다! 언제 잡아야할지는 우리의 몫이다!